巨丰投顾:保险新资金"松绑" 大幅入市可期?

  • 时间:
  • 浏览:16

原标题巨峰投资:保险资金能否“松绑”,实质性入市?股市会如何表现?

观点:随着第四季度最重要的靴子落地,加上市场的强力基本面支撑和前期调整风险的释放,市场风险偏好将聚焦于复苏。随着经济基本面加速复苏,流动性合理充裕,市场走势逻辑没有改变,结构性市场依然值得期待。但在下一阶段,市场驱动会逐渐转变为业绩驱动。流动性合理充裕但相对萎缩,市场整体助推力可能减弱,加上年内高点压力叠加,市场仍有一定压力,重复可能不可避免。

整个一周大盘开盘越来越高,重量下近乎普遍的上涨为本周开了个好头。值得注意的是,上周五集体下跌的白酒股,今天有所回升,不少标的甚至上演了好戏,真正让投资者大开眼界,体现了白酒股的强势。与此同时,今天的周期性股票继续表现强劲,尤其是煤炭、有色金属和钢铁等资源类股的飙升,使市场表现出资源类股的表现。

经济持续复苏,顺周期行业估值修复,补偿性增长需求持续改善,近期持续表现符合正常逻辑。其表现背后,更重要的在于部分基金的仓位和股份的转移,尤其是下半年以来,部分机构基金开始向低估值配置转移,这也可能是近期周期性股票表现较好的直接动力。

除了这些基本逻辑之外,最近保险基金的“放松”可能也有利于金融等周期性股票,也会提振市场。上周,监管部门解除了保险资金金融股权投资的行业限制,允许保险机构自主选择投资行业。保险机构除使用自有资金外,还可以利用责任准备金进行金融股权投资。在此之前,保险公司股权投资比例30%的“上限”已经被监管部门打破,这也意味着监管部门正在加快“放松”保险资金的步伐。

这样,投资比例放开,投资范围扩大,流入市场的保险资本规模可能会增加。但保险基金一般更倾向于银行等稳定目标。目前低价值品种的周期类也可能是潜在目标,值得关注。当然,保险资本总体稳定,股权投资比例可能不会马上扩大,但至少这个消息对相关部门和市场还是有积极的推动作用,至少给市场带来了一定的支撑。

因此,虽然指数自下半年以来仍处于盘整趋势,但目前经济支撑强劲,合理充裕的流动性不断受到央行再次“放水”的提振,整体市场正向走势的逻辑并未改变。没有明显的负面影响,短线整理带来的干扰和担心,是讨价还价的好时机。

目前整体行情好转,板块快速轮转,盈利效果逐渐增强,投资者热情也在上升。建议投资者坚持均衡配置,在近期盘整过程中坚持底部仓位,耐心等待低吸的新机会,做好新仓位调整和换股准备。具体的机会和目标可以跟踪关注以下几点:1。标准低价值周期性股票,以大金融为首;2.跟踪景气好的行业,如新能源、新能源汽车产业链;3.国内消费、家电、家居相关品种;4.科技板块的反弹机会。